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JACK:加特利模型→闪电 蝴蝶 蝙蝠 螃蟹 三推浪形态演变

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发表于 2017-5-7 16:54:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
交易系统---宁缺毋滥
交易系统及方案: 经典交易系统 
交易理论及门派: 斐波那契 
指标信号流: 图形形态 
战术策略流: 盈亏比 
哲学心态交易观:  
本帖最后由 离离之火 于 2017-5-7 17:32 编辑

20世纪上半叶是一个伟大的时代。在此期间,不仅爆发了两场史无前例的战争,而且地球上近四分之三的地盘取得了独立;那个时代不仅孕育了原子弹,还发明了计算机。

  在那个时期,中国不仅出现了一批学贯中西的大师级人物,更是出现了一个继“诸子百家争鸣”之后的思想碰撞。更为神奇的是,在投资领域,很多大师的成果,均成册于此时代。

  查尔斯·道(1850-1902)的《道氏理论》于1932年由罗伯特·雷亚撰写并出版。

  江恩(1878-1955)的《华尔街四十五年》出版于1949年,当时的江恩已有72岁高龄。

  艾略特(1871-1948)的《波浪理论》1938年由查尔斯·科林斯撰写,艾略特本人于1946年撰写了《自然法则——宇宙的奥秘》。

  格雷厄姆(1894-1976)被奉为投资圣经的《有价证券分析》于1934年年底出版。

  此外,当今世界的大师大多出生于此时代,沃伦·巴菲特出生于1930年8月30日;乔治·索罗斯出生于1930年8月12日;彼得·林奇出生于1944年1月19日;鲍尔森出生于1941年;吉姆·罗杰斯出生于1942年10月19日……

  20世纪上半叶,是一个神奇的年代,往前500年、往后500年都不会再有。在那个时代里,还有位低调的天才被遗忘,他就是哈罗德麦金利·加特利(1899-1972)。

  Gartley222形态

  加特利起先只是一个商人,他发现了一个价格模型,可以解决交易的终极问题:什么时候可以抄底买入。

  后来他将此方法用于股票价格分析,并于1935年写了本震撼投资界的形态分析力作——《股市利润》,作者怕泄天机而遭天谴所以定价1500美元,且限量销售1000册,故此法不为人知。

  在当时经济处于战后大萧条时期的美国,1500美元可以购买三辆全新的福特汽车;因为他并不想所有人都知道这个方法,所以设置了很高的准入门槛。

  该方法需要很多的计算,知道计算机超级发达的今天,也无法用电脑完全取代人工计算;人类因为惰性使然,都去选择了直观的波浪、布林线、MACD等不需要动脑筋的方法和指标,所以该方法并没有如江恩、艾略特他们那样引起轰动,并一直被埋没在历史的尘埃里,成为少数人致胜的法宝。

  《股市利润》原图

  《股市利润》有700多页,但其精华在第221页和第222页的两幅插图上,所以后人直接将其模型简称为“Gartley—222”形态。

  但是,这两幅图如同神秘的藏宝图,加特利并没有给出详细的形态解释,书中的文字并没有我们想象中的那么清楚,直到很多年后,被一个叫拉里·派斯温托的技术派高手破译。

  Gartley—222

  加特利1935年在大作里声明:在过去的30年中,他发现这个形态交易的成功率是70%。拉里·派斯温托经过验证,发现加特利并没有夸大其词,其胜算真的超过了70%。



  Gartley222形态是由四条腿组成的;Gartley222形态必须包含一个AB=CD形态,只有这样,它才是一个有效的Gartley222形态。该形态主要注意以下几点:

  1、D点不能突破X点,C点不能穿越A点,但BC可以是XA的100%。

  2、B点不能穿越X点;同时,当CD段的K线出现跳空缺口、大阴大阳线、光头光脚线时,该形态可能会失败,转化成蝴蝶形态,所以,当CD出现上述三种情况,该模型可以考虑放弃。

  从这个形态里,可以看到波浪理论的影子;如果XA是第一浪,那么AD显然就是第二浪调整;如果XA是第三浪,那么AD就是第四浪调整。

  闪电形态

  加特利的《股市利润》的价值不仅仅在于“Gartley—222”形态,这本书在第249页,他描述了一个模型,我们现在称之为“闪电形态”,或者“AB=CD形态”。

  这个形态实际上是“Gartley222形态”的雏形,“Gartley222形态”是他的一个特例。在那本书里并没有给这个模型命名,当时这个形态也没有被人重视。

  直到20世纪50年代,法兰克·塔布斯以该形态为基础,开了门课《法兰克·塔布斯的股市课程》,把这种形态交易推到了50年代,对这种交易思想进行了确认。

  闪电形态

  1976年,查理斯·林赛在他的《三叉戟:交易策略》这本书里,详细解读了这个形态;他以插图的形式说明了该形态在各种市场、各种时间周期里都明显存在。

  闪电形态也被称为AB=CD形态,因为像闪电,故在《股市利润》书中叫做“闪电模式”。在寻找这个形态时,应注意以下几点:


  1、C不能超过A点,也就是说C点回撤不能超过AB的100%,但可以等于AB,形成双重顶底。

  2、D点必须超过B点,这样才能形成有效的AB=CD形态。

  3、BC的回撤,一般为AB段的0.382、0.5、0.618、0.786,尤其是0.618、0.786,很为常见。

  4、AB与CD的长度、时间应该对称,但这只是理想状态,只有大约40%的时候出现,还有60%的时候出现变异。

  5、CD的变异是有征兆的,当CD段的K线出现跳空缺口、大阴大阳线、光头光脚线时,CD会为AB的1.27,甚至1.618倍。如下图:



  暗箱形态

  后来,我在实战交易中,发现了该形态的一个变异,当该形态走失败后,再满足一些别的条件,其依然能预测出拐点,我给该形态取了个名字——暗箱形态,因为它的样子像一个长方形的箱子。

  暗箱形态是闪电模式走失败的特例,当C点穿越了A点,如果各线段之间还是遵守斐波拉契比例,那么D点依然会是一个拐点。


  1、如果C点穿越了A点,那么B点应小于XA的224%斐波拉契比例,通常在113%—161.8%之间。

  2、C点在AB的外部回撤的161.8%——224%之间,不得低于161.8%或者大于224%。

  3、D点是BC内部回撤50%的位置,如果不是这个数据,不予考虑。

  蝴蝶形态

  1992年,澳大利亚的交易者布莱斯·吉尔摩发现了蝴蝶形态。蝴蝶形态,其实是“Gartley222形态”失败后的变异。

  布莱斯毕生致力于艾略特、江恩等交易大师的作品,他是第一个将斐波拉契数字在内的,所有神秘几何数字用于计算机的人,他用软件计算分析每一个波段和比率,并将市场形态按级别定为1-10级。

  这种开创性的探索研究,最终导致了蝴蝶形态的发现。

  蝴蝶形态出现在1992年得一个交易日,他和朋友坐在一起观看一个波浪10级形态的形成。它以很多不同的颜色出现,就像两个五彩缤纷的直角三角形碰到一起,朋友说它看起来像一只蝴蝶。

  蝴蝶形态

  布莱斯说这个名字对这个形态来说,简直是太合适不过了,这就是蝴蝶形态名字的由来。

  布莱斯是一个完美主义者,他将该形态放在国债市场上,并在当时得出结论,T-bounds的价格不会超过101,他在101的价位做空,并将止损设在101.02。他朋友说这个止损过于贴近建仓价位,布莱斯歇斯底里的喊道:“如果价格超过101.02,那么我阅读、研究、信仰的一切东西都会是一个错误!”

  他接着说,如果债券价格涨到101.03,那么他将会烧掉他所有的书籍和材料,从此以后不再投资。当时,债券果然在101创出一个波段高点后,持续下跌了两个月。

  20多年过去了,在数以千计的蝴蝶形态成功飞起后,可以说配上适当的止损措施,它是盈利潜力最大的形态之一,胜算高达80%,超过了“Gartley222形态”。

  如果Gartley222形态的D点穿越了X点,这个失败的形态可能就转化成了蝴蝶形态。蝴蝶形态是由两个直角三角形在一个点上碰在一起形成的,正是由于这种形态构造特别像一只蝴蝶才使得蝴蝶形态得以命名。


  该形态的终点D可以采用大于1的斐波拉契比率来计算,这些外延比率包括:1.272、1.382、1.618、2.0、2.382、2.618。记住,超过2.618以后,这种形态就失效了。此外,它还有别的要求,如下:

  1、在AD区间,应还有个小级别的AB=CD形态,这是硬性要求。


  2、B点不得超越X点,C点不得穿越A点,他们之间的比率如上图所示;上图包括了一些可能出现的比率,完美的蝴蝶形态比率,各线段之间只有一个。


  3、CD为AB的1.618的外延比例,通常是波段最大的回撤比率,如果比例超过2.618,则失败;D点超过了1.618应警惕,以免陷入麻烦。

  蝴蝶形态不是给胆小鬼准备的,它们经常出现在最牛的牛市、最熊的熊市;沪指在2012年9月——12月,就是很标准的蝴蝶形态。

  螃蟹形态与蝙蝠模式

  2000年,斯科特卡尼发现了“螃蟹”模式,该形态实际上是一种特殊的蝴蝶形态,只是螃蟹腿比蝴蝶翅膀要长很多。

  螃蟹形态

  在他看来,在所有的谐波形态中,螃蟹形态是最为精确的,因为该形态能够测量出潜在的反转区域水平位,而通常反转目标为XA的161.8%延伸位。


  螃蟹形态和蝴蝶形态在形式上的区别是长腿和翅膀的形状,但是关键是在B点的回撤上,其要点如下:

  1、B点回撤在XA的61.8%处,或者更浅的38.2%位置上,这是螃蟹的第一大特征。

  2、XA的外部回撤为1.618%,这是铁律;这就意味着BC的外部回撤会很大,可以达到224%、261.8%、314%或者361.8%。

  3、C点为AB内部回撤的38.2%或88.6%。

  4、AB=CD形态的AB扩展映射通常会在127%、161.8%,不过我也见过扩展达到261.8%的情况。这一点不做硬性要求,有更好,没有也行。

  现实生活里,螃蟹有河蟹、海蟹之分;海蟹又有浅海和深海之别。同样,螃蟹形态也分普通螃蟹、完美的螃蟹、深海螃蟹。

  完美的螃蟹在于B点回撤到XA的61.8%位置,CD为BC的314%,AD为XA的161.8%,BC为AB的50%或61.8%.



  完美的螃蟹

  深海螃蟹在于B点回撤到XA的88.6%位置,CD为BC的224%或361.8%,BC为AB的38.2%或88.6%。



  蝙蝠模式

  2001年,天才斯科特卡尼发现了另一个价格模式被称为“蝙蝠”。蝙蝠是指由移动XA线的0.886回撤水平作为潜在的逆转区。

  蝙蝠模式其实是一种特殊的Gartley—222形态,蝙蝠形态相对于Gartley—222形态,有更深幅的回调,其回调幅度达到了XA外部回撤的88.6%;同时,B点的回调要小一些,只有XA内部回撤的50%。


  所以,蝙蝠形态中的AB=CD形态的长度,显得比Gartley222形态的要长一些,这是两个形态之间最大的差别。此外,蝙蝠形态也有自己独特的要点,如下:

  1、XA的88.6%的外部回撤是最重要的;B点是XA的内部回撤,其幅度要小于61.8%,通常为50%,有时为38.2%。

  2、BC的外部回撤至少要达到161.8%,C点为AB回撤的38.2%——88.6%,这跟以往的不同,以往是只有两个点,现在是一个区间。

  3、AB=CD形态通常是一种扩展形态,CD的幅度要大于AB的幅度。

  完美的蝙蝠形态,CD为BC的200%,CD是AB的127%;C点在AB的50%—61.8%之间;B点为XA的50%。


  三推浪形态

  三推浪形态与闪电形态一样,是加特利《股市利润》里阐述的另一种模型,其在书中介绍“五浪三角形扩展形态”时,对这种形态进行了深入的描述,但那只是雏形。

  在20世纪30年代,交易界有位很有名气的作家——威尔斯·怀尔德,他把加特利的“五浪三角形扩展形态”改变成一个名叫“反转波浪”的交易系统,售价2500美元,比《股市利润》还要贵1000美元。


   


  三推浪形态

  直到20世纪50年代,加利福利亚一位名叫威廉·邓尼根的投资者,写了两个小册子,确切的把这种形态称为“三推浪”;他是第一个将这种形态正式命名的人。这个形态并不像别的形态那样出现在各种时间结构中,但他却是最好用、最简易、流传最广的一个形态。

  三推浪表现出的是一种力量衰竭,所以是一种转向的形态。

  该形态特别好识别,是一个趋势+回撤+(AB=CD)的复合形态,并且每次推动和回撤的比例都相当。当我们发现两次推动形态后,就可以计算出第三次推动的价格目标位置。



  三推浪分别被标示为1、2、3,每一推浪都要比前一推浪稍高或稍低一些,推浪1的高点(或低点)到推浪2的高点(或低点)的距离,应该符合向外延伸1.272或1.618,推浪2与推浪3的关系是一样的。

  在三推浪中,当出现高于1.618的回撤比率时,这种形态往往会失败;如果在形态形成的过程中,在原趋势上出现较大的跳空缺口,尤其是在第3推浪的极点即将出现的时候出现缺口,这种形态很可能会失败。



  这个计算模型廊括了最原始的加特利模型,以及后来演变出来的九种形态,这些形态统称为和谐形态。只要输入五个数字,如果这五个数字符合某一形态,则该形态的格子会变红。这个模型的数据采取了模糊化处理,允许计算存在误差。


  结语

  技术分析作为投资分析的一个门派,已经发展到瞠目结舌的地步,而国内投资者的认知,还停留在古典技术分析形态阶段(头肩形态、W底、M头、杯柄等)。

  古典技术分析已经陷入了模棱两可的境地,成为股评家马后炮的口头禅,实战价值已丧失殆尽。本文介绍的现代技术分析形态,是前人站在巨人肩上总结而成,且还在不停的优化中,极具实战价值。

  这些形态在保持高胜算的同时,并不意味着可以百发百中,使用时必须建立一套交易策略方能致胜。世间没有完美的交易方法,但有完美的交易策略;正如商场上没有完美的个人,但有完美的团队。一个完美的交易策略必须有建仓、加仓、减仓、止损、止盈这五个要素。

  最后,交易需要信仰。当然信仰的不是宗教,而是交易策略。共产党人当年正是因为有信仰,所以面对皮鞭、老虎凳依然能矢志不渝。股市腥风血雨K线张牙舞爪,当你对自己的交易策略系统很自信时,就不会被甩出局、不会妄动;因为信念坚定,才会恪守纪律。

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形态之蝴蝶、蝙蝠、三推浪等



形态总述:形态之源我认为是Gartley形态,观察的角度都可以从一个趋势段XA为核心,针对这段趋势的N形调整,我们依程度不同可分为①加特利形态,总回撤在0.786(0.618的平方根)的水平;②蝙蝠形态回撤XA的0.886倍(0.786的平方根)(基本上原趋势XA很可能不存在了);③针对XA的回撤如果到了XA的外部,而且这个外部回撤比率在1.27~1.618之间的形态,我们称之为蝴蝶形态(Butterfly),这个时候确切地说已经没有XA的趋势了;④针对外部回撤最大达到1.618水平的调整,我们称之为螃蟹形态,说真的,那条腿象被拉直的样子。形态之中最美的当然是蝴蝶形态,基本对称的翅膀,谁说不是呢?

    现在我们观察各形态的内部:①加特利Gartley形态,第一次回撤到XA的0.618倍,就波浪而言,力度不弱,所以第二次回撤并不过分;②BAT形态,第一次回撤XA的力度较Gartley为弱,一般达到0.382~0.5的水平,说明原趋势较强,二次回撤是回撤力量的一定体现,这样整体回撤才能达到0.886的水平;③蝴蝶形态第一次回撤的力度就较大,比率在0.785,第二次回撤力度更大,所以才有整体达到回撤XA1.272倍以上的水平;由于蝴蝶的形态是最对称的,所以整体回撤也难达到1.618以上的水平;④螃蟹形态:第一回撤力度和Gartley形态或者蝙蝠形态相当,在0.618以下,0.382以上,看上去容易让你迷惑,但当它回撤到XA以外之后,就得排除其它两种形态了,二次回撤力量的发泄通常会造成整体回撤是原趋势波段XA的1.618倍,看上去象伸出一支脚的螃蟹——失败的蝴蝶形态!


  
5-0模式:0X代表真实下跌的一段;X代表先前下跌段的低点。在快速反弹至A点之后,继续原来下跌趋势直到在低于X的某处:AB在艾略特波浪理论中——称作失败的3浪或5浪。B点在XA的回调扩展位在1.131.618之间;这个失败的推动浪完成之后,随后的BC反弹(rally to)至AB撤扩展位的1.6182.24之间。同样,BC针对AB的这个回撤扩展比率是该50结构定义要求的,如果连1.618都达不到,这就不是个有效的50结构。似乎也有AB=CD形态,另外要注意形态中类似平行四边形这样的对称形态。





蝴蝶形态:由布莱斯·吉尔摩首先发现,他是澳大利亚的一个交易者,制作了波浪交易软件;该软件是第一个使用包括菲波纳齐数字在内的所有神秘数字的计算机软件,就是在这种开创性探索研究中最终导致了蝴蝶形态的发现。该软件分析每一个波段和比率,并按照波段和比率在某一位置的聚集程度,把市场形态定为1-10级。10级形态意味着10个波段和比率在同一时间和价格上汇集在一起。当波浪10级如果失败时,通常表明市场会继续在原来的趋势方向上运行。蝴蝶形态中,CD通常是AB同向影射(投影)的1.272~1.618倍;D点通常在XA价格扩展位的1.27~1.618倍处,其中1.27是最重要的比例关系。这里得强调,蝴蝶形态是一种失败的Gartley形态,如果CD>2.618XA,则蝴蝶形态失败,这时可能演变成螃蟹或者其它形态,但也可能是原趋势的继续……

     就经验而言,一个理想的蝴蝶形态其结构符合菲波纳齐比例,包括第一次回撤的B点达到0.786的比例——该形态提供了一个更精确的潜在的反转区(PRZ)和相当重要的交易机会。另外,AB=CD形态(N形)是该形态的一个有效的组成部分。常见的是,AB=CD形态中,CD通常是AB投影(或称同向映射)的1.27~1.618倍。最重要的是AB=CD形态外部回撤了XA的1.27倍。作为一个重要的补充,若BC外部回撤(或价格扩展)的1.618、2.0、2.24或2.618倍也正好和D点重合,那么这个D点就是强压力的潜在的反转区,尤其是价格到达新高或新低时。

    蝴蝶形态的三点重要特征:

    ①冲刺。从C点开始的运动方式是非常值得观察的,它会提醒交易者市场或许正在形成蝴蝶形态,而不是加特利形态。冲刺包括市场以大蜡烛线或跳空缺口的方式通过0.618或0.786的位置。CD段出现的冲刺现象表明这个扩展波段有很大的可能性要到达1.618回撤位而不是1.272的位置。

    ②对称。要注意AB波段和CD波段的斜率和角度。如果CD波段比较陡峭,预示着CD会超过X

点,形成一个蝴蝶形态。AB和CD段的蜡烛线数量应该接近,这才是比较理想的。

     ③失效信号。警惕超过XA波段1.618倍的走势。在一般情况下,超越1.618走势预示着原趋势将继续演绎。



做股票最怕碰到深海螃蟹”形态,CD脚伸得太长,以至于通常会认为是新的趋势的开始(CD是BC回撤扩展的2.618、3.14以及3.618)。而“蝴蝶”形态的极点也就是CD是BC投影的2.618以内,止损挺重要;Scott Carney在2001年发现该形态;AB能回撤XA的0.886而非平常的0.382~0.618倍;CD在XA价格回撤扩展的1.618倍处,通常会有强烈反转形态出现。
  
蝙蝠形态整体回撤XA的0.886倍;通常AB回撤XA不超过0.618倍,一般该比率在0.382~0.5之间(说明回撤力度较小);该形态通常会达到BC投影的1.618以上;AB=CD形态在这里通常会呈1.27AB=CD的关系。


扩展的蝙蝠形态:关键是CD会超过X的起点(蝙蝠形态是不超过的),会呈现CD=1.13XA这样的比例关系;CD和AB之间看上去比正常的蝙蝠形态要长出一些。该形态被SCottCarney在2003年发现。看上去就象一个长腿的M或者W形状。所以这两个在形态形成中也可以做为一个做空或者做多的形态出现(就在破颈线位的时候)。



扩展的AB=CD形态;实际上严格的AB=CD形态总是相对少见些,尤其是市场情绪波动巨大的时候。说白了,这实际上是波浪理论中的ABC调整的运用,对有此基础的交易者来讲,这是基本功了。

三推浪形态在Robert Prechter的书籍中有描述,“艾略特波浪法则”。驱动之间的比率会呈1.13,1.27或者1.618这样的关系,在这种形态中价格的一腿(支)以及各腿形成的时间都该呈现出相等的对称性。可以说这是波浪理论的楔形结构(本身是原趋势的衰竭形态)的一个运用。




此次的资料就是5-O是新的形态,其余就是Crab形态要引起注意,从原理上讲最初都是AB=CD形态的变异,也算是波浪理论的衍生吧,当你对波浪迷糊的时候,学点这方面的形态交易不也是非常好的一种选择吗?

    逻辑上是这样,锚定的AB=CD形态就是Gartley形态,而失败的加特利形态就是蝴蝶形态;而失败的蝴蝶又会变成螃蟹形态,所以止损什么时候都是需要的。一些形态出现在顶底的时候,威力巨大,结合波浪的结构知识,使你更能确定。


(此图转自sdccn)首先形态预测未必会如此。



这是对2319性质的判定,目前看来,比波浪理论的宏观性一点都不差,或者是这也是波浪理论衍生的一个很好体现吧。荣誉不知道该送给谁,我只知道这不是一个人的成绩,这方面的大师还有Larry Pesavento。





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