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订单流交易----给大家拓展思路

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发表于 2017-5-16 15:20:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
交易系统---宁缺毋滥
交易系统及方案:  
交易理论及门派:  
指标信号流:  
战术策略流: 赌场策略 
哲学心态交易观:  
本帖最后由 剑气如虹 于 2017-5-16 15:30 编辑


什么是订单流交易

订单流交易这一术语已经被用来描述很多事情。从报价带分析„„到微观结构分析„„ 到期权和止损猎杀„„
到技术形态理论说明——看起来只要是交易者根据订单机制制定决
策,他们就称之为订单流交易。虽然把这些看作“订单流交易”是无可非议的,但实际上订
单流交易所涵盖的范围更广。
从其核心来讲,订单流交易是一种思维方式。但不仅仅是一种思维方式!这种思维方式
比市场中其他大部分交易者所认为的在抽象意义上要更高一个级别。
好吧„„嗯,那它究竟是什么意思呢?
我在这里所讨论的是一种被称为亚策略(metagame)的东西。
简而言之,亚策略就是“游戏中的游戏”,在游戏当中,玩家们制定决策的依据不仅包
括由游戏规则引起的基本策略,而且包括存在于游戏之外的一些信息。
举例说明,在国际象棋比赛中有一种策略,使玩家有可能在四步之内赢得比赛。如果玩
家 A 看到玩家 B 一连用了五次这种四步策略,然后,在没有明显的证据表明玩家 B 再次使用
该策略之前,玩家 A 就会做出反应,阻击那种策略,那么玩家 A 就是正在“使用亚策略”。
在上面的例子中,玩家 A 没有主要以他的策略的内在价值为依据制定决策。实际上他在
做的是利用他对其他玩家的了解去获得一种策略优势。而那刚好是订单流交易策略试图在金
融市场的投机游戏中所用的方法。
当然,订单流交易者们使用的方法要复杂得多,原因是投机游戏复杂得多。国际象棋有
两位玩家,尺寸固定的棋盘,每场比赛都有开始和结束,而金融市场有成千上万位玩家,价
格的范围是不受限制的,而且游戏的时间不受限制。
然而,尽管有这些不同之处,但是两种亚策略的思维过程都需要同样的三个步骤:


步骤 1——学习规则集
亚策略的重点全在于预测对手的选择。然而,在能够实际地预测那些选择之前,我们需
要了解那些选择的范围。也就是说要了解规则。
在像国际象棋那样的游戏中,规则都写在规则手册中。手册规定了每颗棋子的移动方式,
棋盘的结构,以及每位玩家所允许的思考时间。
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金融市场中与这种规则手册对应的是市场的微观结构领域。即便像金融市场投机这样复
杂的游戏,可供每位玩家选择的策略也都有明确的规则进行限制。微观结构将研究那些规则
以及它们所产生的限制。因此,在你能够使用金融投机亚策略之前,你需要透彻地了解市场
的微观结构。
步骤 2——研究你的对手,确定他们可能使用的策略
学习规则是一个重要的步骤。但是,仅仅知道什么可能、什么不可能还是不够的。你还
不得不深入了解玩家们的玩法。
首先,这看起来可能像是一项艰难的任务。毕竟,在像国际象棋和金融市场投机这样复
杂的游戏中,玩家们的玩法可能有无穷多种。然而,在经过细致分析之后,我们很快发现,
虽然玩家们的玩法可能有无穷多种,但是大部分玩家倾向于一直使用为数不多的“基本策
略。”一旦你知道了那些策略,那么找出你的对手很可能使用哪种策略就变得容易多了。
基本策略是这样一种策略:认真的游戏玩家们对它理解深刻,认为它可行,而且经常使
用。
国际象棋中,这样的基本策略有 50 个左右,包括像伏尔加弃兵(Benko Gambit)开局策
略、牵制(Pins)和串击(Skewers)中局策略、以及国王/城堡(King/Rook)残局策略。如
果你知道所有这些策略,那么你不仅能够把国际象棋下得不错,而且很容易识别出对手在使
用什么策略。
在金融市场中,这些基本策略表现为常见的技术面和基本面交易系统,在大部分交易书
籍和论坛中,你都能看到它们。均线交叉、支撑阻力突破、以及斐波那契回调策略,是投机
游戏中的几种基本策略。
一旦你自己熟悉了这些策略,就可能预测喜欢这些策略的玩家们将怎样操作。于是,当
你与他们对抗时,就获得了很多策略优势。
步骤 3——调整自己的策略,利用对手策略中的缺点
一旦你知道了规则,以及对手正在使用的策略,那么最后一步就是研究那些信息,修改
自己的策略来利用那些策略的缺点。
如果我必须为订单流交易下一个定义,那么上面这些便是。
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当然,知道这种策略的定义只是破解交易难题的微小一步。实际找出这种策略如何运用
于真正的交易中,才会为我们带来利润。
遗憾地是,虽然订单流交易的三个步骤说起来非常简单,但是教人如何在金融市场投机
游戏中运用它们却绝非易事。步骤 1 需要你穿越广阔而复杂的市场微观结构世界。步骤 2 需
要你分析同时操作的各种不同市场参与者们的思维过程。步骤 3 需要你以一种自己并不习惯
的方式去思考。简而言之,没有一个步骤说明足以用来赚取利润。为了理解怎样在金融市场
中使用亚策略思维方式——并且赚取订单流交易利润——你需要驾驭每个步骤的详细指南。
那就是本书的最终目的。考虑到那一点,我已经把本书划分为三个独立的部分,每一部

分对应着亚策略分析过程中的一个步骤:

第一部分:微观结构分析,我们将学习市场的微观结构,市场的规则,以及那些规则
对参与者策略的限制。
第二部分:判读订单流,我会教你怎样分析参与者和他们的策略。然后我们会利用那
种分析来为金融市场证券构造一个实时的虚拟买卖盘记录。
最后,第三部分:亚策略的运用,我们将探讨一些可以用来利用买卖盘记录和市场参
与者策略选择的方式,从而通过交易赚取高额的报酬。
然而,在帮你学习订单流交易的亚策略思维方式课程之前,我感觉我应该提醒你,这不
是一套简单的课程。且不说我是一位交易者,不是一位专业的作家,我的写作能力还有待提
高,单说我们即将阐述的问题,就常常是高度抽象的、复杂的。
换言之,这不是一套浏览一遍就会掌握的课程。为了获取其中的价值,你需要刻苦学习,
需要深入思考我所讲的东西。如果你那样做了,那么我知道本书包含足够的信息让你实现自
己的目标。但是实现目标完全取决于你自己。你要花费时间。你要认真对待。这套课程结束
后,我保证你不仅会对订单流交易有了深刻的理解,而且会掌握成为获利的订单流交易者所
需的技能。
章末小节
这一章,我们学到了订单流交易是一种亚策略分析技术,它利用的是其他市场参与者们
的策略。为了有效地进行订单流交易,你需要三个步骤:学习交易规则,确定对手的策略,
调整自己的策略以利用对手策略的缺点。
我们还学到,本书将系统地讲解这三个步骤,所有课程被划分为三个独立的部分:微观
结构分析、订单流阅读、和亚策略的运用。
闲言少叙,让我们翻开下一页,开始学习那些课程„„

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